Акции Азии растут на фоне снижения доходности облигаций и стабилизации нефти

Акции Азии растут на торгах 3 сентября после заметного снижения днем ранее. Давление со стороны рынка облигаций ослабло, а нефтяные цены стабилизировались. Поэтому инвесторы начали возвращаться к более рискованным активам.

Наиболее заметный рост показали рынки Южной Кореи и Японии. KOSPI прибавлял около 1,4%, а TOPIX рос примерно на 1,1%. Австралийский S&P/ASX 200 также перешел к росту.

Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США отступила примерно к 4,78%. Японские государственные облигации также восстановились после недавней распродажи.

Однако неопределенность остается высокой. Инвесторы ждут статистику рынка труда США. Эти данные могут изменить ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы.

Почему акции Азии растут 3 сентября

Главным фактором стало снижение доходности государственных облигаций. Накануне ее резкий рост оказал давление на фондовые рынки.

Теперь ситуация несколько изменилась. Доходность американских и японских облигаций отступила от недавних максимумов.

Кроме того, рост нефтяных цен приостановился. Это снизило опасения по поводу нового инфляционного импульса.

В результате акции Азии растут, а спрос на технологический сектор восстанавливается.

Что произошло с азиатскими рынками днем ранее

Текущий рост последовал после сильной распродажи. На предыдущей сессии особенно заметно снизились рынки Японии и Южной Кореи.

Nikkei 225 потерял около 3%. При этом южнокорейский KOSPI снизился примерно на 4%.

Главным источником давления стали облигации. Доходности резко выросли из-за инфляционных опасений и дорогой нефти.

Кроме того, инвесторы стали учитывать более жесткую политику крупнейших центральных банков.

Снижение доходности облигаций поддержало акции

Облигационный рынок остается одним из главных факторов для акций. Особенно чувствительны к нему технологические компании.

Когда доходность государственных бумаг растет, увеличивается безрисковая ставка. Поэтому будущие денежные потоки компаний оцениваются дешевле.

Однако при снижении доходности происходит обратный процесс. Давление на оценку быстрорастущих компаний уменьшается.

Именно поэтому восстановление облигаций поддержало фондовые площадки Азии.

Доходность 10-летних облигаций США отступила от максимумов

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно к 4,78%.

Днем ранее показатель поднимался выше 4,8%. Это усилило давление на мировые акции.

Однако американские облигации затем восстановились. В результате доходность начала снижаться.

Актуальные данные по государственным облигациям публикует Министерство финансов США.

Почему доходность облигаций так важна для фондового рынка

Доходность государственных облигаций влияет на стоимость капитала. Кроме того, она используется при оценке будущих денежных потоков.

При росте ставок облигации становятся привлекательнее относительно акций. Поэтому часть капитала может уходить с фондового рынка.

Одновременно повышается стоимость корпоративных заимствований. Это способно снижать будущую прибыль компаний.

Следовательно, снижение доходности обычно является позитивным фактором для акций.

Японские облигации восстановились после исторического скачка доходности

В центре внимания остается рынок государственных облигаций Японии. Недавно доходность 10-летних бумаг превысила 3%.

Такого уровня рынок не видел примерно с 1996 года. Поэтому движение стало важным событием для глобальных инвесторов.

Однако 3 сентября доходность японских бумаг начала снижаться. Она последовала за восстановлением американского долгового рынка.

Это помогло уменьшить давление на японские акции.

Почему рынок облигаций Японии остается источником риска

Инвесторы ожидают дальнейшего ужесточения политики Банка Японии. Регулятор продолжает постепенно нормализовать процентные ставки.

Кроме того, рынок оценивает инфляцию и государственные расходы. Эти факторы могут поддерживать доходность облигаций на повышенном уровне.

Поэтому текущий откат еще не означает окончания волатильности.

Официальную информацию о денежно-кредитной политике публикует Банк Японии.

Японские акции начали восстанавливаться

Японский рынок перешел к росту после резкого падения предыдущего дня.

Nikkei 225 прибавлял около 0,2%. Более широкий индекс TOPIX рос примерно на 1,1%.

Таким образом восстановление охватило значительную часть японского рынка.

При этом инвесторы продолжили следить за иеной и государственными облигациями.

Технологические компании Японии получили поддержку

Снижение доходности помогло технологическим акциям. Они особенно чувствительны к изменению процентных ставок.

SoftBank Group прибавляла примерно 3%. Акции Tokyo Electron также находились в плюсе.

Кроме того, выросли бумаги производителя памяти Kioxia Holdings.

Таким образом технологический сектор частично компенсировал потери предыдущей сессии.

Почему SoftBank реагирует на глобальный спрос на ИИ

SoftBank остается одной из наиболее заметных технологических компаний Японии. Кроме того, группа активно инвестирует в искусственный интеллект.

Поэтому ожидания дальнейшего роста ИИ-инфраструктуры влияют на отношение инвесторов к компании.

Сильный спрос на вычислительные мощности поддерживает весь технологический сектор. Однако высокие процентные ставки остаются важным риском.

Следовательно, снижение доходности облигаций создает для таких акций дополнительную поддержку.

KOSPI стал одним из лидеров роста в Азии

Южнокорейский рынок показал более сильное восстановление. Индекс KOSPI прибавлял около 1,4%.

Рост последовал после падения примерно на 4% днем ранее. Поэтому часть движения можно рассматривать как технический отскок.

Однако поддержку также получили крупнейшие технологические компании страны.

Samsung Electronics и SK Hynix прибавляли более 1%.

Samsung и SK Hynix поддерживают рынок Южной Кореи

Обе компании занимают ключевые позиции на мировом рынке памяти. Поэтому они выигрывают от развития инфраструктуры искусственного интеллекта.

ИИ-серверы требуют больших объемов высокопроизводительной памяти. Особенно важен сегмент HBM.

В результате инвестиционный цикл ИИ остается важным драйвером для корейского рынка.

Кроме того, снижение доходности облигаций улучшает отношение инвесторов к технологическим акциям.

Искусственный интеллект снова поддерживает технологический сектор

Интерес к ИИ остается одним из главных факторов мирового фондового рынка.

Новые корпоративные прогнозы продолжают указывать на высокий спрос. Особенно заметен рост расходов на дата-центры и вычислительную инфраструктуру.

Поэтому азиатские производители полупроводников сохраняют важную роль в глобальной инвестиционной теме.

Однако оценки таких компаний остаются чувствительными к процентным ставкам.

Австралийский рынок также перешел к росту

Австралийский S&P/ASX 200 прибавлял примерно 0,4%. Рынок восстановился после снижения предыдущего дня.

Инвесторы одновременно оценивали свежие экономические показатели страны.

Экономика Австралии выросла на 0,4% во втором квартале. Годовой рост составил около 2,1%.

При этом результат оказался выше ожиданий рынка.

Сильная экономика Австралии влияет на ожидания по ставке

Хорошая экономическая статистика имеет двойственный эффект. С одной стороны, она подтверждает устойчивость экономики.

Однако сильный спрос может поддерживать инфляцию. Поэтому Резервному банку Австралии становится сложнее смягчать политику.

Рынок учитывает вероятность дальнейшего повышения ставки.

Следовательно, сильные данные одновременно поддерживают экономические ожидания и повышают процентные риски.

Китайские акции также выросли

Фондовый рынок материкового Китая торговался преимущественно в плюсе.

Shanghai Composite прибавлял около 0,4%. Индекс CSI 300 рос примерно на 0,5%.

Таким образом китайские площадки частично восстановились после снижения днем ранее.

Однако инвесторы продолжают оценивать состояние внутреннего спроса и меры поддержки экономики.

Почему китайский рынок остается важным для всей Азии

Китай является крупнейшей экономикой региона. Поэтому его внутренний спрос влияет на многие азиатские компании.

Особенно важны промышленность, сырьевые товары и потребительский сектор.

Кроме того, состояние китайской экономики влияет на валюты и торговые потоки соседних стран.

Поэтому восстановление китайских индексов улучшает общий региональный фон.

Гонконгский рынок показал более сдержанную динамику

Hang Seng торговался около предыдущего закрытия. В течение сессии индекс демонстрировал небольшие изменения.

Таким образом Гонконг отставал от Южной Кореи и Японии.

На рынке сохраняется высокая чувствительность к китайским экономическим данным.

Кроме того, инвесторы оценивают глобальную стоимость капитала и динамику технологического сектора.

Индийские акции присоединились к региональному росту

Индийский рынок также находился в положительной зоне. Nifty 50 прибавлял примерно 0,4%.

Индия остается одним из наиболее устойчивых крупных рынков региона. Внутренний спрос продолжает поддерживать экономическую активность.

Кроме того, инвесторы следят за промышленностью и инфраструктурными расходами.

Однако высокая стоимость нефти остается существенным риском для страны.

Почему дорогая нефть особенно важна для Индии

Индия импортирует значительную часть потребляемых энергоресурсов. Поэтому рост нефтяных цен увеличивает стоимость импорта.

Это может ухудшать торговый баланс. Кроме того, дорогая энергия усиливает инфляционное давление.

Поэтому дальнейшая динамика нефти важна для индийских акций и рупии.

Стабилизация цен 3 сентября стала умеренно позитивным сигналом.

Нефть отступила после трех дней роста

Нефтяные котировки немного снизились после предыдущего скачка.

Brent торговалась примерно около $95 за баррель. Американская WTI находилась около $91 за баррель.

При этом цены остаются значительно выше уровней, наблюдавшихся до нового геополитического обострения.

Поэтому инфляционные риски полностью не исчезли.

Почему нефть влияет на фондовые рынки Азии

Большинство крупных азиатских экономик являются импортерами энергоресурсов.

Поэтому высокая стоимость нефти увеличивает расходы бизнеса. Кроме того, она повышает инфляцию.

Центральные банки в такой ситуации могут дольше сохранять высокие ставки.

Следовательно, дорогая нефть оказывает двойное давление на фондовый рынок.

Ситуация вокруг Ирана остается важным фактором

Последний скачок нефтяных цен был связан с новым обострением вокруг Ирана.

Инвесторы опасаются перебоев с поставками энергоресурсов. Особое внимание уделяется маршрутам через Ормузский пролив.

Однако заявления о возможности более короткого конфликта несколько снизили напряженность.

В результате нефть прекратила трехдневный рост.

Почему снижение нефти помогает облигациям

Энергетические цены напрямую влияют на инфляционные ожидания.

Если нефть дорожает, инвесторы могут ожидать более высокой инфляции. Тогда они требуют большую доходность от долгосрочных облигаций.

Однако стабилизация нефти снижает часть такого давления.

Поэтому нефтяной и долговой рынки сейчас тесно связаны.

ФРС остается главным внешним фактором для акций Азии

Следующее решение Федеральной резервной системы имеет глобальное значение.

Более высокая ставка в США увеличивает привлекательность долларовых активов. Кроме того, она повышает стоимость капитала во всем мире.

Поэтому азиатские рынки внимательно следят за каждым новым экономическим показателем США.

Официальные решения и заявления доступны на сайте Федеральной резервной системы.

Рынок труда США может определить следующее движение

Инвесторы ждут американский отчет по занятости за август.

Данные помогут оценить устойчивость рынка труда. Кроме того, они могут изменить прогноз по процентной ставке ФРС.

Сильный отчет способен поддержать более жесткую политику. В таком случае доходность облигаций может снова вырасти.

Слабая статистика, напротив, способна уменьшить ожидания ужесточения.

Слабые данные ADP усилили внимание к занятости

Предварительные данные уже показали некоторое охлаждение рынка труда США.

По оценке ADP, частные работодатели создали около 38 тысяч рабочих мест в августе. Рынок ожидал более сильного результата.

Поэтому официальный отчет по занятости приобретает еще большее значение.

Однако один показатель не позволяет сделать окончательный вывод о состоянии рынка труда.

Что означает снижение доходности для технологических акций

Технологические компании часто оцениваются на основе будущего роста прибыли.

При высокой ставке текущая стоимость этой будущей прибыли уменьшается. Поэтому технологические акции могут дешеветь быстрее рынка.

При снижении доходности происходит обратный эффект. Оценочное давление становится слабее.

Это помогает объяснить восстановление технологических компаний Японии и Южной Кореи.

Почему акции Азии растут после резкого падения

Акции Азии растут не только из-за фундаментальных факторов. Часть движения является восстановлением после сильной распродажи.

Накануне KOSPI потерял около 4%. Nikkei 225 снизился примерно на 3%.

Такие движения часто создают условия для технического отскока.

Однако устойчивость восстановления будет зависеть от облигаций, нефти и решений центральных банков.

Можно ли считать снижение доходности устойчивым

Пока делать такой вывод рано. Доходность американских облигаций остается высокой.

Кроме того, инфляционные риски сохраняются. Нефть по-прежнему торгуется около повышенных уровней.

Фискальные риски также остаются в центре внимания инвесторов.

Поэтому рынок облигаций может сохранить высокую волатильность.

Какие риски сохраняются для азиатских акций

Первый риск связан с новым ростом доходности облигаций. Он способен снова ударить по технологическим акциям.

Второй фактор — нефтяные цены. Новая волна роста усилит инфляционные ожидания.

Кроме того, остается неопределенность вокруг политики ФРС и Банка Японии.

Наконец, геополитическая ситуация может быстро изменить настроение инвесторов.

Почему японская иена также важна для рынка акций

Японская иена заметно укрепилась против доллара. USD/JPY опускалась ниже отметки 159.

Сильная иена может оказывать давление на японских экспортеров. Их зарубежная выручка становится менее ценной после конвертации.

Однако укрепление валюты также снижает стоимость импорта.

Поэтому влияние курса на японский рынок остается неоднозначным.

Что будет поддерживать азиатские рынки

Первым позитивным фактором станет дальнейшее снижение доходности облигаций.

Кроме того, рынкам поможет стабилизация нефтяных цен. Это уменьшит инфляционные опасения.

Сильные корпоративные результаты также способны поддержать индексы.

Особенно важными остаются компании, связанные с полупроводниками и искусственным интеллектом.

Что может остановить восстановление

Новый скачок нефти способен быстро изменить ситуацию. Он снова усилит инфляционные ожидания.

Кроме того, жесткие сигналы ФРС могут вернуть доходность облигаций к максимумам.

Для Японии дополнительным фактором станет политика Банка Японии.

Поэтому текущий рост пока нельзя считать началом устойчивого восходящего тренда.

Что отслеживать инвесторам дальше

Главным событием станет отчет по занятости США. Он может существенно изменить ожидания по ставке ФРС.

Кроме того, важно следить за доходностью 10-летних казначейских облигаций США.

Еще одним индикатором остается нефть Brent. Возвращение котировок к росту снова повысит инфляционные риски.

Наконец, для японского рынка важны решения Банка Японии и динамика иены.

Акции Азии растут: главное для инвесторов

Акции Азии растут после сильной распродажи предыдущей сессии. Основную поддержку обеспечило снижение доходности государственных облигаций.

Южнокорейский KOSPI прибавлял около 1,4%. Японский TOPIX рос примерно на 1,1%, а Nikkei 225 показывал более умеренный рост.

Кроме того, положительную динамику демонстрировали Австралия, материковый Китай и Индия.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно к 4,78%. Японские облигации также восстановились после недавней распродажи.

Одновременно нефть Brent стабилизировалась около $95 за баррель. Это несколько уменьшило опасения относительно нового инфляционного скачка.

Однако ключевые риски сохраняются. Инвесторы продолжают следить за Ираном, нефтяным рынком и политикой центральных банков.

Особенно важным станет отчет по рынку труда США. Его результаты могут изменить ожидания относительно следующего решения ФРС.

Поэтому текущее восстановление азиатских акций пока остается чувствительным к макроэкономическим данным и рынку облигаций.

Исходные рыночные данные представлены в материале Investing.com. Данные по доходности американских государственных облигаций доступны на сайте Министерства финансов США. Информацию о денежно-кредитной политике публикуют Федеральная резервная система США и Банк Японии.

Другие материалы о мировых акциях доступны в разделе Фондовый рынок. Новости мировой экономики и процентных ставок можно найти в разделе Экономика.